simple interest

uncountable

(finance) interest paid only on the principal.

Japanese Meaning

元本のみに対して計算される利息、すなわち単利のこと。 / 金融取引において、元金に対してのみ発生する利息。

Because the loan is calculated using simple interest, your interest payments are only based on the principal.

そのローンは単利で計算されるため、利息は元本に対してのみ発生し、利息に利息はつきません。

Sense（1）

(finance) interest paid only on the principal.